据统计，2024年11月份，豆包APP DAU（日活跃用户数）接近900万，增长率超过15%。豆包APP的累计用户规模已成功超越1.6亿，每日平均新增用户下载量稳定维持在80万，成为国内能对标GPT的大模型AI APP，目前在全球排名第二、国内排名第一。豆包大模型已经与八成主流汽车品牌合作，并接入到多家手机、PC等智能终端，覆盖终端设备约3亿台，来自智能终端的豆包大模型调用量在半年时间内增长100倍。

Ola Friend 耳机由字节跳动发布，可直接调用豆包大模型，该耳机采用了恒玄科技的 2700 系列芯片。专业音响品牌FIIL搭载中科蓝讯BT895x平台，支持豆包大模型AI功能的耳机，现已上市预售。该产品是继Ola Friend耳机外，市场上第二款支持豆包大模型AI的耳机产品。

在AI时代，耳机不仅仅是音频播放设备，它们将增加音频功能、消除噪音，并提升音质，成为人机交互的重要媒介。为了增加AI功能，单机芯片价值量也将从1元过渡至6元。

今天，我们就来为大家梳理国内与豆包合作最紧密的AI耳机芯片企业恒玄科技、中科蓝讯、炬芯科技，看看谁最先受益于豆包及AI耳机的发展。三家公司已经完成TWS耳机芯片过渡，现跑步进入AI耳机芯片时代，让我们一起为迎接AI耳机时代做好准备。

1.1、AI 耳机的定义

AI 耳机是一种将人工智能技术与传统耳机功能相结合的新型音频设备。它不仅具备播放音频的基本功能，还通过集成 AI 芯片和相关技术，实现了如语音识别、语音助手、智能翻译、降噪优化、健康监测等多种智能化功能，为用户带来更加便捷、个性化和智能化的音频体验。

1.2、国内AI耳机进展

2024年4月11日，漫步者AI算法通过网信备案并挂网公示。本次完成备案的“漫步者摘要提取算法”是基于预训练大语言模型架构的聊天型语言模型基础上进行精调和使用的模型，后续或将应用于公司的AI耳机新品。

2024年5月 15 日，科大讯飞旗下品牌未来智能发布了讯飞会议耳机Pro2和iFLYBUDS2两款新耳机，讯飞会议耳机 Pro2支持 VIAIMAI进化大模型，可一键生成会议摘要总结、待办事项，支持 AI会议助理有问必答、32 国语言同传翻译，支持闪录音功能，支持免费录音转文字等AI功能，iFLYBUDS2 具备会议摘要总结、多场景录音撰写多国语音同声传译、快速生成会议摘要和待办事项等 AI功能。

2024年10 月 10 日，字节跳动AI 智能体耳机 Ola Friend 开售。带动豆包 APP 在 10 月 11 日单日下载量超 400 万。Ola Friend 是一款开放式耳机，产品接入豆包大模型，用户佩戴后，只需直接触摸耳机或者说出唤醒词“豆包豆包”，就能够通过语音，调用手机上的豆包 APP 进行交流。Ola Friend耳机接入了豆包大模型中的Seed-ASR(语音识别)技术模型，并与豆包APP深度结合。该模型可以高精度识别中英文、口音，甚至能通过上下文，“聪明”地识别各类信息。Ola Friend 能够在信息查询、旅游出行、英语学习及情感交流等场景为用户提供帮助。比如，在游览博物馆、艺术馆时，用户可以向它询问展品、艺术品的由来及背景，它还能延展至朝代变迁、艺术家理念等话题，一定程度上充当了导游角色。

1.3、AI 耳机的主要性能

1.3.1、音质表现

音频解码技术：高音质的 AI 耳机通常支持先进的音频解码格式，能够传输更高质量的音频信号，还原更丰富的声音细节。

发声单元：采用优质的发声单元，如大尺寸动圈、镀钛振膜等，有助于提升音质。

降噪能力：主动降噪技术是 AI 耳机的重要性能之一，通过内置的麦克风和降噪算法，对环境噪音进行反向抵消，为用户创造安静的聆听环境。部分耳机的降噪深度可达 48dB 甚至更高。

1.3.2、语音交互性能

语音识别准确率：优秀的 AI 耳机应具备高准确率的语音识别能力，能够准确识别用户的语音指令，支持多种语言和方言。

语音助手功能：集成智能语音助手，实现诸如查询天气、播放音乐、设置提醒等功能，通过语音交互为用户提供便捷操作。

唤醒方式：支持多种唤醒方式，如按键唤醒、语音唤醒等，且唤醒响应速度快，能够及时响应并执行用户的指令。

1.3.3、智能功能

翻译功能：支持多语言的实时翻译，对于跨国交流和语言学习有很大帮助。

会议记录与分析：能够自动记录会议内容，并通过 AI 技术对会议内容进行分析，提取关键信息，生成会议摘要和待办事项，提高会议效率。

健康监测：一些 AI 耳机具备健康监测功能，如心率监测、运动追踪等，为用户的健康管理提供数据支持。

续航能力：续航时间的长短直接影响用户的使用体验。一般来说，AI 耳机的单次使用续航时间在数小时到数十小时不等，配合充电盒使用能够满足用户一整天甚至更长时间的使用需求。

1.4、市场空间

根据 IDC 发布的《中国无线耳机市场月度跟踪报告》数据，2024 年上半年国内蓝牙耳机市场出货量达到 5,540 万台，同比增长 20.8%。其中，真无线耳机市场出货 3,508 万台，同比增长 5.6%；开放式耳机市场快速增长，2024 年上半年出货 1,184 万台，同比增长 303.6%。

根据FutureSource 发布的数据，全球 TWS 耳机出货量由 2018 年的 0.46 亿部，增加到 2023 年的 3.08 亿部，年均复合增长率为46.27%。TWS 耳机市场具有强劲的增长趋势，成为移动音频设备市场中增长最快的细分市场。

图|TWS耳机全球出货量

来源：FutureSource、与非研究院整理

目前 TWS 耳机的使用场景，大多集中于运动、通勤途中、打电话等，功能也以听音乐、通话为主。未来，随着技术的发展，TWS 耳机搭载更多传感器，支持生物识别运动跟踪，如可监测心率、记录运动路径等；TWS 耳机将成为便携式的语音交互设备，运用场景不断扩展，进一步拓展市场空间。目前暂无关于全球 AI 耳机 2024 年出货量的明确数据及权威预测。

2.1.1、恒玄科技

恒玄科技成立于2015年，公司采用Fabless 模式，主营业务为无线超低功耗计算 SoC 芯片的研发、设计与销售，主要包括无线音频芯片、智能可穿戴芯片、智能家居芯片和无线连接芯片。公司芯片集成多核 CPU、DSP、NPU、图像和视觉系统、声学和音频系统、Wi-Fi/BT 基带和射频、电源管理和存储等多个功能模块，是无线超低功耗智能终端的主控平台芯片。

在智能可穿戴市场，公司主要为 TWS 耳机、智能手表/手环、智能眼镜等产品提供主控芯片；在智能家居市场，公司主要为智能音箱、智能家电和其他各类全屋智能终端产品提供语音控制、屏显及无线连接等主控芯片。

图|公司主要产品

来源：恒玄科技官网

公司坚持品牌战略，下游客户分布广泛，主要包括：1）三星、OPPO、小米、荣耀、华为、vivo 等全球主流安卓手机品牌；2）哈曼、安克创新、漫步者、韶音等专业音频厂商；3）阿里、百度、字节跳动、谷歌等互联网公司；4）海尔、海信、格力等家电厂商。品牌客户的深度及广度是公司重要的竞争优势和商业壁垒。公司在业内率先推出采用 12nm 和 6nm 先进工 艺的新一代可穿戴主控芯片，公司始终保持产品定义的领先，从而满足品牌客户对产品持续升级的诉求。

2.1.2、2700 系列芯片

2024 年初以来， 恒玄科技 BES2700BP、BES2700iBP 等芯片相继进入三星 Galaxy Fit3、OPPO Watch X、Vivo Watch GT、一加手表等产品供应链，市场份额进一步扩大。Ola Friend 耳机由字节跳动收购的原 Oladance 团队完成硬件部分生产，该耳机采用了恒玄科技的 2700 系列芯片。

恒玄科技 2700 系列芯片具有以下特点：采用 12nm 工艺制程，使芯片在性能和功耗方面达到较好的平衡，能够在提供强大功能的同时，有效控制能耗，延长设备的续航时间。

AI 加速处理器：sensor hub 子系统内置 STAR-MC1 MCU 和恒玄自研的神经网络处理器 BECO NPU，既降低了功耗，又实现了丰富的应用处理能力，可支持如语音唤醒、语音助手、智能场景识别等多种 AI 应用，提升了设备的智能化水平和用户交互体验。

2.1.3、新一代BES2800 量产上市

在持续研发投入之下，公司 2700iBP 及 WIFI 6 芯片等产品在 2023 年完成量产。2024年针对 TWS 耳机、智能手表等场景的新一代2800 系列产品也已经量产出货。

公司新一代智能可穿戴芯片 BES2800 实现量产出货，该芯片采用先进的 6nm FinFET 工艺，单芯片集成多核 CPU/GPU、NPU、大容量存储、低功耗 Wi-Fi 和双模蓝牙，能够为可穿戴设备提供强大的算力和高品质的无缝连接体验。该芯片目前已在多个客户的耳机、智能手表、智能眼镜等项目中导入，预计下半年将逐步开始上量。

图|BES2800产品

来源：恒玄科技官网

2.1.4、分产品营收和占比

图|恒玄科技分产品占比

来源：与非研究院整理

2018-2023年智能蓝牙音频芯片营收分别为0.19亿元、2.32亿元、5.46亿元、9.40亿元、7.34亿元、11.69亿元。营收占比逐渐提升，分别为5.78%、35.76%、51.47%、53.23%、49.42%、53.70%。

2.2、中科蓝讯

深圳市中科蓝讯科技股份有限公司成立于2016年，公司产品属于 SoC 芯片（系统级芯片），可应用于智能音频、智能穿戴、智能家居等 AIoT 领域。 公司目前已形成以蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、智能穿戴芯片、无线麦克风芯片、数字音频芯片、玩具语音芯片、AIoT 芯片、AI 语音识别芯片八大产品线为主的产品架构。目前产品已进入小米、realme 真我、百度、万魔、倍思、Anker、漫步者、腾讯 QQ 音乐、传音、魅蓝、飞利浦、NOKIA、摩托罗拉、联想、铁三角、喜马拉雅、boAt、Noise、沃尔玛、科大讯飞、TCL 等终端品牌供应体系。

2.2.1、产品介绍

公司高端系列讯龙三代产品内置 RISC-VCPU+HiFi4 高性能 DSP，可满足音频类各种 AI 算法的应用开发，并结合双模蓝牙数据传输，可很好地连接到云端，以使用云端的大模型 AI 能力。公司讯龙三代 BT896X 系列芯片已应用在百度推出的小度添添 AI 平板机器人的智能音箱中。除了具有 Hi-Res 小金标双认证，使消费者得到高品质的声乐体验外，还能实现 AI 语音交互功能。

图|公司主要产品

来源：中科蓝讯官网

公司的智能穿戴方案已完成全面的产品布局，全方位满足客户不同需求，特别是 AB568X、 AB569X 系列，凭借其优秀的显示效果及极高的性价比，受到了行业的高度认可，公司 AB569X 芯片已应用于印度 Titan 子品牌 Fastrack 的智能手表中。2024 年起，AB568X、AB569X 系列的迅速起量，智能穿戴类的产品营收有较大幅度的提升，对公司毛利率改善具有一定贡献。

图|公司主要产品

来源：中科蓝讯官网

专业音响品牌FIIL搭载中科蓝讯BT895x平台，支持豆包大模型AI功能的耳机，现已上市预售。该产品是继早前上市的Ola Friend耳机外，市场上第二款支持豆包大模型AI的耳机产品。

为了满足市场对于AI耳机日益增大的需求，中科蓝讯与火山引擎展开了深度合作。中科蓝讯的讯龙三代BT895x平台已经完成了与火山方舟MaaS平台的对接，已可向用户提供适配豆包大模型的软、硬件解决方案。

中科蓝讯讯龙三代BT895x平台，采用CPU+DSP+NPU的多核架构，高算力、低功耗，可满足AI耳机端侧对语音处理、高速音频传输等的需求。 中科蓝讯与豆包大模型的合作，将分多阶段进行，现阶段已经适配了实时翻译、会议纪要、实时对话等功能，后续双方将会面对不同的使用场景推出更多的AI功能。 中科蓝讯将持续布局AI穿戴产品领域，并且会继续与豆包大模型深度合作，向市场推出用户体验度更好的AI穿戴解决方案。

2.2.2、分产品营收和占比

图|中科蓝讯分产品占比

来源：与非研究院整理

中科蓝讯蓝牙耳机芯片占比在60%以上，在2023年分类出数字音频芯片、智能穿戴芯片，占比分别为6.44%、3.99%。

2.3、炬芯科技

炬芯科技股份有限公司成立于2014年，于2021年科创板上市。炬芯科技是中国领先的低功耗 AIoT 芯片设计厂商，主营业务为中高端智能音频 SoC 芯片的研发、设计及销售，专注于为无线音频、智能穿戴及智能交互等基于人工智能的物联网(AIoT)领域提供专业集成芯片。公司的主要产品为蓝牙音频 SoC 芯片系列、便携式音视频 SoC 芯片系列、 端侧 AI 处理器芯片系列等，广泛应用于蓝牙音箱、无线家庭影院、智能手表、无线麦克风、无线收发 dongle、蓝牙耳机、无线电竞耳机、蓝牙语音遥控器及低功耗端侧 AI 处理器等领域。

2.3.1、主要产品

炬芯科技端侧 AI 处理器芯片产品主要为CPU+DSP双核异构高算力单芯片解决方案，具备高性能、高集成度、低功耗等特点，主要应用于智能办公类产品（如会议音箱）、智能家居、智能语音模块、智能录音笔、音效后处理模块设备等产品形态。

炬芯科技擅长在低功耗的前提下提供高音质音频体验，该系列主要产品具有先进的高音质音频技术。产品集成了vad模块，内置了大容量DDR。方案上适配了多家业界知名的语音前处理算法和后处理音效算法。操作系统支持RTOS和Linux，以适应不同的应用场景的需求。具有快速启动，成本领先的优势。可成为低待机功耗、高语音交互性能的智能语音交互产品的理想选择。

现在主推的端侧 AI 处理器产品芯片有：ATS3607D 、 ATS3609D、ATS3619等。

图|公司AI功能

来源：炬芯科技官网

炬芯科技专注高端音频音箱市场，积极开发端侧AI市场，已推出AI耳机与眼镜（影目）产品。领先开发存内计算技术，整合低功耗AI加速引擎，推出CPU+DSP+NPU三核异构的AI SOC架构，端侧音频AI处理能力优异。

目前，公司基于 CPU、DSP 加 NPU 三核异构的核心架构已经研发成功。其中，公司 NPU 的第一个技术实现路径是基于 SRAM 的存内计算（CIM）技术设计的 AI 算法硬件加速引擎，可实现性能、成本和功耗之间的精妙平衡且快速推动大规模量产的进程，在毫瓦级功耗开销下满足 AI 智能降噪、AI 回声消除、AI 啸叫抑制、AI 人声分离、AI 美声等低功耗大算力应用场景的需求，为下游客户实现成本、算力、功耗多方面的平衡。接下来， 公司基于存内计算技术的三核 AI 异构核心架构将陆续应用于高端音箱 SoC 芯片、低延迟高音质无线音频 SoC 芯片、端侧 AI 处理器芯片等方案中，持续为用户带来全新的产品体验。

2.3.2、分产品占比

图|炬芯科技分产品占比

来源：与非研究院整理

炬芯科技2017-2024H1蓝牙音频SoC芯片占比逐渐提升达到73.93%，2017-2023年智能语音交互SoC芯片占比达到6%左右。2024H1单独列示出端侧AI处理器芯片，占比10.95%。

3.1、营收和利润对比

图|营收对比

来源：与非研究院整理

三家对比来看，2022年都出现一定的下降，营收方面恒玄科技营收增速最快，2017-2023年，由0.85亿元增长至21.76亿元，2024Q1-Q3实现24.73亿元，超过2023年全年。

营收第二名为中科蓝讯，2017年还没有营收，2018年为0.84亿元，2019年飙升至6.46亿元接近恒玄科技，2020-2023年增速有所降低，2022年出现短暂下降，2023年恢复增长，2024Q1-Q3实现12.48亿元。

营收第三名为炬芯科技，2017-2018为行业第一，分别为3.07、3.46亿元，2019-2023年营收增长较为缓慢，2024Q1-Q3实现4.67亿元。

图|扣非净利润对比

来源：与非研究院整理

扣非净利润方面：中科蓝讯2018年微利0.01亿元，2019年大幅提升至1.49亿元，2020年为2.06亿元，2021-2022年出现一定下降，分别为1.95亿元、1.12亿元，2023年反弹至1.74亿元，2024Q1-Q3为1.75亿元，超过2023年全年水平。

恒玄科技净利润波动较大，2017年为-0.28亿元，0.02亿元、0.55亿元、1.71亿元、2.94亿元，2022年大幅下降至0.12亿元，2023年恢复至0.29亿元。2024Q1-Q3大幅度至2.36亿元。

炬芯科技2017-2020年扣非净利润还为负值，分别为-0.38亿元、-0.11亿元、-0.08亿元、-0.01亿元，2021-2023年分别为0.6亿元、0.31亿元、0.51亿元，2024Q1-Q3为0.48亿元。

3.2、毛利率和净利率对比

图|毛利率对比

来源：与非研究院整理

产品综合毛利率来看，2017-2020年，恒玄科技和炬芯科技毛利率较为接近；2023年炬芯科技毛利大幅度提升至43.73%，高出恒玄科技9.53%；2024Q3创出新高达到47.13%，超出恒玄科技13.37%。

恒玄科技本身毛利率相对比较稳定，2017-2024Q3分别为39.22%、36.19%、37.69%、40.05%、37.29%、39.37%、34.20%、33.76%。

中科蓝讯毛利比恒玄科技、炬芯科技要低10%-25%水平，2018-2024Q3分别为17.21%、28.56%、26.70%、25.78%、20.92%、22.56%、22.92%。

毛利率差异原因

产品与市场定位

中科蓝讯：主要集中在无线音频soc芯片，如蓝牙耳机、音箱芯片，应用场景广，但高端市场竞争力弱，客户以白牌厂商为主，产品靠性价比竞争，价格低，毛利率受限。

恒玄科技：在智能穿戴蓝牙芯片业务有优势，产品用于华为、三星等品牌的高端智能手表等，附加值高，客户对价格敏感度低，注重品质性能，产品定价高，毛利率较高。

炬芯科技：是中高端智能音频soc芯片供应商，产品应用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、智能穿戴及智能交互等多领域，与中高端品牌客户深度合作，产品有一定品牌溢价，毛利率较高。

技术

恒玄科技：首家推出12nm和6nm先进工艺可穿戴主控芯片厂商，技术优势转化为产品高附加值与高毛利率，研发费用高，推动技术创新和产品升级，保持较高毛利率。

炬芯科技：研发驱动型企业，研发投入大，如2023年投入1.65亿，占比30%以上，70%都是研发人员，容易形成技术优势，提升产品竞争力和毛利率。

中科蓝讯：整体工艺性能与其他两家有差距，虽有技术进步，但在先进工艺和性能优化上投入相对少，影响产品附加值和毛利率。

成本与生产

中科蓝讯：面对白牌客户，订单分散，原材料采购规模小，议价能力弱，且生产规模小，单位成本高，影响毛利率。

恒玄科技：因规模大、与供应商议价能力强，能获更优惠原材料采购价格，降低成本，提高毛利率，同时市场份额高，生产规模大，实现规模经济，降低单位成本。

炬芯科技：虽未明确体现成本优势，但fabless经营模式，轻资产运营，专注研发，一定程度控制成本，且高毛利率产品销售占比持续提高，带动整体毛利率上升 。

图|扣非净利率对比

来源：与非研究院整理

扣非净利率方面，中科蓝讯2018年为0.85%，2019-2024Q3维持在行业内比较高的毛利率水平，分别为23.07%、23.24%、20.41%、13.05%、17.39%、16.56%。

恒玄科技2017年为-169.80%，2018年开始转正为0.54%，2019-2021年由10.38%持续增长至23.10%高点，2022-2023出现下降，分别为8.24%、5.68%，2024Q3为11.69%。

炬芯科技2017年为-14.56%，2018-2019年转正，分别为10.41%、15.10%，2020年出现下降为5.87%，2021-2024Q3年分别为15.95%、12.96%、12.51%、15.20%相对比较稳定。

3.3、研发投入对比

图|研发投入对比

来源：与非研究院整理

研发投入方面恒玄科技增长最快，位居行业前列，由2017年的0.45亿元提升至2023年5.50亿元，2024Q3为4.74亿元。

炬芯科技由2017年1.19亿元增长至2023年1.65亿元，增速较为缓慢。

中科蓝讯由2018年0.11亿元提升至2023年1.64亿元，2024Q3为1.04亿元，增速排中游。

图|研发占比对比

来源：与非研究院整理

研发投入占营收比例炬芯科技平均最高，常年维持在30%左右水平；其次是恒玄科技，年均20%水平，2017-2020年占比呈现下降趋势，分别为53.14%、26.44%、20.40%、16.27%，2021-2022年出现回升，分别为16.38%、29.62%，2023-2024Q3又出现下降，分别为25.27%、19.17%。中科蓝讯研发投入相对行业较低，2018-2019年由13.18%降低至4.64%，2020-2023年由5.52%提升至11.35%，2024Q3为8.33%，年均在10%水平。

耳机在便携性和应用场景方面具有天然优势，最有可能协同手机实现AI创新，AI耳机出货量将开启新一轮增长。2024年以来，伴随着豆包大模型的进化，多款AI耳机、AI眼镜产品已经发布，预示着新一轮设备升级换代的浪潮即将席卷而来。

国内恒玄科技6nm制程量产领先，中科蓝讯也开始深度绑定豆包大模型，炬芯科技也已经开发出自己的AI芯片，三家公司都将会深度受益于AI耳机时代的发展。