据四方维商品动态商情（Commodity Intelligence Quarterly， CIQ）报告分析，DRAM市场正面临产能分配问题，特别是AI数据中心所需的尖端技术产品和高带宽内存（HBM）。这种情况导致整体产能稼动率较低。新的半导体工厂陆续投产，但产能爬坡速度不及预期，进一步限制了产量，导致供给短缺。

关键元件的短缺，例如生产服务器级DDR5内存模块所需的电源管理集成电路（PMIC），也在影响着DRAM产品供应。主要制造商延迟交付DDR5芯片使局面更加紧张，因为模块制造商拿不到足够的芯片，就会影响新DRAM模块的生产和供应速度。

此外，地缘政治紧张局势以及主要半导体生产国之间的战略竞争，让DRAM的供应形势变得更加复杂。在DRAM产能稼动率下降的背景下，相关存储器件走势如何？买卖双方如何布局？四方维结合CIQ报告，主要分析DDR5/DDR4供应情况、市场动态及价格走势，提供参考依据。

2024Q3电子元器件市场行情预测完整报告

DDR5

中金报告指出，服务器出货量增加、AI服务器出货占比扩大，带动了内存接口芯片需求上涨，与此同时，DDR5渗透率提升以及子代迭代速度快对配套内存接口芯片及套片存在强需求。 此外，结合产能排挤效应对DDR5产能的影响，四方维Q3CIQ预测DDR5将供应短缺。

企业动态方面，三星电子8月6日宣布其业内最薄的12纳米(nm)级LPDDR5X DRAM（内存）开始量产，支持12GB和16GB容量。威刚工控提供的DDR5内存以其高频、稳定、低延迟的特性，为AI边缘计算市场提供了强大的数据处理能力，并已导入边缘服务器与工业计算机等应用。此前，长鑫存储在去年下半年也已经推出了DDR5产品，都有望从这一轮市场机遇中获益。

价格方面，在市场强劲需求和产能排挤效应下，预计DDR5部分价格将会持续上涨。据媒体报道，SK海力士已将其DDR5 DRAM提价15%-20%。供应链人士称，海力士DDR5涨价主要是因为HBM3/3E产能挤占。 今年6月就有消息称DDR5价格在今年有着10%-20%上涨空间：各大厂商已为2024年DDR5分配产能，这表明价格已经不太可能下降；再加上下半年是传统旺季，预计价格会有所上涨。

CIQ报告预计2024年全年，DDR4和DDR5的价格将持续上涨。价格上涨得益于持续的需求增长和制造商的战略性产能调整；产能调整的目的是提高产量，以满足持续的高需求，特别是对DDR5的需求，因为整个内存行业正在逐步向新技术过渡。

DDR4

随着技术的发展和生产规模的扩大，DDR4内存的供应相对稳定。据台媒报道，华邦电总经理陈沛铭近日表示，下半年重点会放在DDR4生产，4Gb DDR4与LPDDR4已自7月起放量出货。目前营运已过低点，处于稳定向上复苏期，期望下一步可回到2022年第三季存储产业的水平。制程方面，D20新制程产量下半年会大幅成长，特别是DDR4部分，产品线会较D25s制程更全面。高雄新厂现阶段月产能已达15K片，产能满载运作，该制程技术在两季中良率拉高到超过90%。

随着DDR5内存技术的推出，DDR4内存可能会逐渐面临技术迭代的压力。然而，由于DDR5的初期成本较高，DDR4在短期内仍将是许多用户的首选。随着内存制造商将更多注意力转向DDR5和更高版本的内存技术，DDR4的产能可能会受到一定影响。在价格方面，四方维Q3CIQ预测DDR4部分产品将上涨。